La posición neta especulativa en contratos de maíz del mercado de Chicao (CBOT) alcanzó al 26 de febrero pasado 379.263 contratos, el nivel más elevado registrado desde fines de febrero de 2007, según indicó ayer viernes el Commitments of Traders Reports de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Durante el mes de febrero los operadores de hedge funds e index funds tomaron mayoritariamente posiciones compradas (o alcistas) en contratos de maíz del CBOT a partir de la previsión de que la situación de stocks estadounidenses del cereal no logrará recomponerse en el ciclo 2008/09.
La producción de maíz 2008/09 en EE.UU. caería un 2,0% para ubicarse en 325,3 M/toneladas, al tiempo que la demanda estadounidense del cereal crecería 0,5% hasta alcanzar un récord de 330,7 M/toneladas, según proyectó el USDA la semana pasada. Esto generaría en la próxima campaña un recorte del stock estadounidense de maíz del 14% con respecto al presente ciclo 2007/08.
Al 5 de febrero pasado la posición neta en contratos de maíz era de 342.906 contratos, mientras que al 8 de enero de este año era de 338.225 contratos.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).
