Los mercados de futuros agrícolas en la plaza estadounidense de Chicago siguieron derrumbándose hoy a pesar del fuerte aporte de liquidez que viene realizado en los últimos días la Reserva Federal de EE.UU. (FED).
El contrato de soja mayo 2008 de Chicago (CBOT) cayó 18,3 u$s/t para cerrar en 461,8 u$s/t, al tiempo que la posición trigo mayo 2008 bajó 33,0 u$s/t para terminar en 394,6 u$s/t.
Mejor suerte ‘si se puede llamar así’ tuvieron las cotizaciones de maíz: el contrato mayo 2008 del cereal bajó 7,8 u$s/t para cerrar en 207,5 u$s/t.
La caída del aceite de soja, en cambio, sigue siendo espectacular: hoy cayó 44,0 u$s/t para terminar en 1243,3 u$s/t, mientras que la misma posición del contrato de harina de soja bajó hoy 21,8 u$s/t para cerrar en 342,4 u$s/t.
La explicación de este fenómeno es puramente financiera: muchos operadores especulativos (fundamentalmente fondos de cobertura) con posiciones compradas en el mercado de commodities del CBOT están liquidando de manera masiva contratos agrícolas para hacerse de efectivo y compensar así las importantes pérdidas que se están registrando en el mercado financiero estadounidense.
Desde el pasado 15 de febrero, al menos seis fondos de cobertura, con una cartera conjunta de unos 5400 M/u$s, se han visto obligados a entrar en liquidación o a vender participaciones porque sus bancos (afectados por casi 190.000 M/u$s en previsiones de activos y créditos morosos por el colapso del mercados hipotecario subprime) aumentaron el coste del endeudamiento en hasta 10 veces con nuevas exigencias de garantías.
La noticia del paro de actividades y comercialización de granos en el mercado argentino es un dato claramente alcista en el ámbito global de commodities agrícolas. Pero en EE.UU. los operadores ni se dieron por enterados.
Por estos días, las cotizaciones de granos y derivados en el CBOT están gobernadas por factores financieros especulativos, mientras que los fundamentos de oferta y demanda de los bienes en cuestión no tienen peso alguno.
