Si bien el viernes pasado pronósticos climáticos adversos para las planicies trigueras estadounidenses generaron compras generalizadas en el cereal, los fondos agrícolas que operan en commodities agrícolas habrían comenzado a construir posiciones vendidas o cortas (bajistas) en contratos de trigo del Mercado de Chicago (CBOT).
El último informe Commitments of Traders, del Commodity Futures Trading Commision (CFTC), indicó que al 3 de abril pasado la posición neta de los fondos especulativos (hedge funds e index funds) en futuros de trigo del CBOT era de â21.412 contratos versus â7049 contratos al 27 de marzo de este año.
En tanto, la posición neta informada en trigo Kansas fue de 25.422 contratos al 3 de abril contra 31.993 contratos al 27 de marzo y 35.923 contratos al 6 de marzo pasado (es decir, vienen liquidando posiciones en trigo duro por cuarta semana consecutiva).
En soja del CBOT, las posiciones netas de los fondos especulativos fueron de 106.379 contratos al 3 de abril pasado versus 104.111 contratos al 27 de marzo de 2007.
Las posiciones netas especulativas en aceite de soja eran al 3 de abril de 85.652 contratos (versus 80.435 al 27 de marzo) y en harina de soja de 32.956 contratos (36.344 al 27 de marzo).
En maíz, la semana pasada los fondos siguieron liquidando posiciones largas por quinta semana consecutiva, pero se espera que a partir de esta semana comiencen a construir nuevamente posiciones compradas.
Al 3 de abril, la posición neta en maíz del CBOT era de 268.246 contratos versus 299.715 contratos al 27 de marzo y de 395.081 contratos al 27 de febrero de este año.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).
