Dole Food, el mayor productor de frutas naturales y verduras del mundo, está vendiendo terrenos en Hawai y California para evitar un impago de bonos por 350 M/u$s.
La venta de propiedades posiblemente alivie las presiones para que el multimillonario presidente de Dole, David Murdock, de 84 años, transfiera dinero de manera urgente a la compañía de Westlake, California, cuya emisión de deuda de 350 M/u$s que vence en el 2009 (un tercio de su deuda pendiente) ha perdido un 13 por ciento de su valor este año. Las permutas de impago de crédito indican que hay un 74 por ciento de probabilidad de mora en los próximos cinco años, según un modelo de valoración de JPMorgan Chase & Co.
Dole, sociedad fundada en Hawai en 1851 y cuyas acciones pertenecen a un grupo reducido de accionistas, está recaudando dinero después que los aranceles europeos al banano aumentaran a más del doble, hasta 176 euros (u$s 277) por tonelada en 2006, y que los fletes internacionales subieran de manera significativa de la mano del alza del petróleo.
Esto ha erosionado la capacidad de la compañía para amortizar sus deudas. La empresa, que tuvo un ingreso de 7000 M/u$s el año pasado, no ha transmitido el aumento de aranceles a los clientes, centrándose en cambio en combatir a Chiquita Brands International Inc. con el propósito de aumentar su cuota de un 12 por ciento del mercado europeo.
“Están vendiendo activos rápidamente y tratando de refinanciar su vencimiento del 2009′, dijo Suzanne Trepp, analista de la gestora financiera Western Asset Management, filial del grupo Legg Mason Inc., en Pasadena, estado de California. “Todos sabemos que, de suceder lo peor, aquí también hay gente con mucho dinero, pero de eso ni siquiera se está hablando por lo pronto’. Western Asset Management tiene bonos de Dole entre los 600.000 M/u$s de carteras que administra.
Murdock, que salvó a Dole de la quiebra hace más de veinte años, tiene una fortuna de 4700 M/u$s, según la revista Forbes. El empresario hizo una emisión de bonos nuevos y refinanciados por 1600 M/u$s en el 2003 para comprar las acciones de Dole al público, lo cual tasó Dole en 2500 M/u$s. Murdock dimitió como máximo responsable de la compañía en junio del 2007.
Dole acordó en febrero vender 2000 acres (809,7 hectáreas) en Hawai por unos 39 M/u$s, según informes a las autoridades federales. La compañía posee 28.000 acres de tierras de pastos, bosques y siembra en Oahu y cultiva piñas, café y cacao en menos de 3000 de esas acres.
Dole dijo que posiblemente venda también terrenos en California y una división de flores, valorados en conjunto en 76,2 M/u$s..
Trepp dijo en una entrevista telefónica que el director financiero de Dole, Joseph Tesoriero, les dijo a un grupo de inversores en una conferencia patrocinada por Lehman Brothers Holdings Inc. en Orlando, estado de Florida, el mes pasado que la compañía había “concertado ventas de activos por 120 M/u$s’. Dole usará ese dinero, y el producto de ventas de activos previstas, para amortizar deudas, dijo Tesoriero, según la analista.
Murdock y el máximo responsable David DeLorenzo se negaron a conceder una entrevista o a responder preguntas por correo electrónico, dijo Marty Ordman, un vocero de la compañía. La compañía no haría comentarios, dijo Ordman.
“Dole probablemente pueda resolver este asunto del vencimiento mediante una serie de medidas internas, lo cual les permitiría a los inversionistas obtener unas rentabilidades atractivas’, dijo el banco de inversiones neoyorquino Gordian Group LLC en un informe publicado el 3 de abril en su boletín Distressed Debt Investor, para inversionistas en deuda morosa. Gordian, que se especializa en estudios sobre compañías en dificultades, publica el boletín con Marty Fridson, el ex jefe de estrategia de alto rendimiento en Merrill Lynch.
Fuente: Bloomberg
