La posición neta de los fondos especulativos en futuros de trigo del mercado de Chicago (CBOT) alcanzó el 19 de junio pasado un nivel de 33.036 contratos, el más alto desde el 20 de abril de 2004, informó hoy por la tarde la Commodity Futures Trading Commision (CFTC) de EE.UU.
El hecho de que los operadores especulativos (hedge funds + index funds) hayan tomado posiciones compradas elevadas en trigo del CBOT implica que están previendo un mercado alcista. Sin embargo, en el corto plazo, la aparición de cualquier dato bajista (o bien la ausencia de un factor favorable) puede generar una toma de ganancias por parte de los fondos de cobertura (como de hecho ocurrió en la jornada de hoy y quizás vuelva a repetirse el lunes de la semana que viene).
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).
En el caso de la soja CBOT, los operadores de fondos tenían al 19 de junio una posición neta de 142.534 contratos versus 139.214 contratos al 12 de junio y 98.653 contratos un mes atrás (15 de mayo).
En cuanto al maíz CBOT, los fondos volvieron a comienzos de esta semana a tomar posisiones compradas. Al 19 de junio la CFTC informó una posición neta de 267.392 contratos versus 252.090 contratos al 12 de junio y 238.025 contratos un mes atrás (15 de junio).
En el último año, la posición especulativa neta máxima en maíz se alcanzó el 27 de febrero pasado con 395.081 contratos.
